Qué es DeFi: finanzas descentralizadas explicadas

DeFi es la abreviatura de decentralized finance, finanzas descentralizadas. Son servicios financieros, como cambiar monedas, prestar o pedir prestado, que funcionan mediante programas llamados contratos inteligentes en una blockchain, en lugar de depender de un banco.

Para entenderlo mejor, repasa antes qué es una blockchain, qué es Ethereum y qué son las dapps.

En qué se diferencia de las finanzas tradicionales

Esa última fila es la clave: en DeFi no hay nadie a quien llamar si pierdes tus claves o envías mal un pago.

Los servicios más comunes

Intercambios descentralizados

Permiten cambiar unos tokens por otros directamente desde tu wallet. En lugar de un libro de órdenes, muchos usan fondos de liquidez: reservas de dos tokens aportadas por usuarios, con un precio calculado por una fórmula.

Préstamos

Puedes depositar criptomonedas como garantía y pedir prestado otro activo, o prestar las tuyas para recibir un interés. Casi siempre exigen sobregarantía: depositas más de lo que pides. Si la garantía cae mucho de valor, el contrato liquida automáticamente tu posición.

Staking y rendimientos

Hay aplicaciones que ofrecen una rentabilidad por bloquear o prestar tus activos. Esa rentabilidad no es un interés garantizado: sale de comisiones, de recompensas en tokens o de nuevos fondos, y puede desaparecer. Lo explicamos en qué es el staking.

Stablecoins

Son la base de gran parte de DeFi, porque permiten moverse sin la volatilidad habitual. Lee qué es una stablecoin para entender sus riesgos.

Cómo se usa, a grandes rasgos

1. Se necesita una wallet compatible, como MetaMask.
2. Se necesita criptomoneda de la red para pagar las comisiones.
3. Se conecta la wallet a la web de la aplicación.
4. Se revisa lo que se va a firmar y se confirma la operación.

No es lo más adecuado para un principiante.

Riesgos principales

• Fallos en los contratos: un error de programación puede vaciar un fondo. Ha ocurrido varias veces, con pérdidas de cientos de millones.
• Puentes entre redes: los puentes que mueven activos de una red a otra han sido un blanco habitual de ataques.
• Liquidación: si pides prestado y baja el valor de tu garantía, la pierdes.
• Pérdida impermanente: al aportar a un fondo de liquidez puedes acabar con menos valor del que tendrías guardando.
• Permisos peligrosos: una aprobación ilimitada a un contrato malicioso puede vaciar un token de tu wallet.
• Proyectos falsos: la copia de una aplicación conocida con una web parecida. Repasa las estafas más habituales.
• Rentabilidades insostenibles: si algo promete mucho, suele esconder un riesgo alto.
• Fiscalidad compleja: muchas operaciones DeFi pueden considerarse transmisiones. Consulta cómo declarar criptomonedas.

Buenas prácticas

• Empieza solo con importes que puedas perder del todo.
• Usa aplicaciones con trayectoria y que hayan sido auditadas, sabiendo que una auditoría no es una garantía.
• Entra desde enlaces oficiales y guárdalos como marcador.
• Revisa y revoca los permisos que ya no uses.
• Usa una wallet distinta, con poco saldo, para probar aplicaciones nuevas.
• Guarda la mayor parte de tus fondos en una wallet fría.

DeFi es un ámbito técnico y de alto riesgo. Esta guía no es una recomendación de uso ni de inversión.

Si quieres entender el funcionamiento de un intercambio sin intermediarios, mira exchange centralizado vs descentralizado, y para el gobierno de estos proyectos, qué es una DAO.